O Maxi Renda FII, também conhecido como MXRF11, é um dos fundos de investimento imobiliário (FII) mais populares do Brasil. Ele é considerado “gigante” por ser o fundo com o maior número de cotistas do mercado brasileiro, tendo ultrapassado a marca de um milhão de investidores no final de 2024.
Isso correspondia a cerca de 40% do total de investidores de FIIs no Brasil, segundo dados da B3 e do Santander Equity Research. O sucesso do MXRF11 se deve, em grande parte, ao seu modelo de funcionamento, que alia acessibilidade financeira, gestão ativa e distribuição de rendimentos mensais.
Vale destacar que este conteúdo não é uma recomendação de investimento.
O que é o MXRF11 e como ele funciona?
O MXRF11 é um fundo de papel, ou seja, um FII que investe majoritariamente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e outros títulos de crédito do setor imobiliário. Além disso, ele possui uma parcela menor de seu portfólio alocada em ativos como LCI (Letras de Crédito Imobiliário) e outros FIIs.
Como um fundo de crédito imobiliário, o objetivo é gerar rendimentos constantes por meio dos pagamentos de dívidas dos CRIs da carteira. Esses valores, pagos com juros em parcelas periódicas, são conhecidos como amortizações. Os dividendos ou lucros são distribuídos mensalmente aos cotistas, o que faz do fundo uma opção atrativa para quem busca uma fonte de renda passiva.
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Entre o final de 2024 e o início de 2025, o fundo esteve no centro das atenções por diversos motivos. Por exemplo, uma decisão judicial definiu que os dividendos dos FIIs podem ser pagos mesmo que o fundo apresente prejuízo contábil em determinados meses.
Essa decisão teve um impacto direto sobre o fundo, que enfrentava questionamentos sobre suas distribuições de rendimentos. Com a mudança, a confiança de investidores no MXRF11 cresceu de maneira geral, pois ela trouxe maior segurança para seus cotistas.
Outro ponto relevante foi a expansão da carteira do fundo, com novas aquisições de CRIs e ajustes nas alocações para garantir melhores rendimentos. A mudança se deu em novembro de 2024. Essas movimentações estratégicas refletem a postura ativa da gestão em busca de resultados consistentes.
Vantagens
O fundo oferece diversos benefícios para os investidores, que ajudam a explicar sua popularidade:
- Acessibilidade: O valor da cota do fundo é relativamente baixo em comparação a outros FIIs, o que permite que investidores iniciantes possam começar a investir com um capital reduzido. Em 2024 e 2025, era possível se tornar cotista do fundo com cerca de R$ 10.
- Liquidez: Por ser um dos fundos com maior número de cotistas, o MXRF11 tem alta liquidez no mercado secundário, facilitando a compra e a venda de cotas.
- Gestão ativa: A equipe de gestão desse fundo busca continuamente novas oportunidades de investimento e realiza ajustes no portfólio para maximizar os rendimentos. O objetivo é gerar retornos acima dos índices de referência, como a taxa básica de juros (Selic) e o índice Ibovespa.
- Rendimentos mensais: A distribuição de dividendos mensais é um grande atrativo, especialmente para investidores que buscam uma renda recorrente.
- Diversificação de ativos: A carteira diversificada, com diferentes CRIs e títulos imobiliários, ajuda a mitigar os riscos e a aumentar a previsibilidade dos rendimentos.
- Transparência: O fundo é conhecido por ter uma comunicação clara da gestão com os cotistas, por meio de relatórios frequentes e de explicações detalhadas sobre as decisões tomadas. Essa postura transparente ajuda a construir confiança e fidelização por parte dos investidores.
Riscos
Apesar de suas vantagens, esse FII também apresenta alguns riscos que devem ser considerados:
- Sensibilidade às taxas de juros: O fundo de papel é sensível às variações nas taxas de juros do país. Quando os juros brasileiros estão altos, os preços das cotas podem ser pressionados para baixo.
- Inadimplência dos CRIs: Existe o risco de inadimplência dos emissores dos CRIs, o que pode impactar os rendimentos distribuídos.
- Volatilidade: Embora tenha uma gestão ativa, o fundo não está imune a períodos de alta volatilidade, que podem afetar o valor das cotas no curto prazo.
- Histórico jurídico recentes: O histórico recente de questionamentos sobre o pagamento de dividendos em períodos de prejuízo contábil gerou certa insegurança para alguns investidores, apesar de a decisão judicial ter sido favorável ao fundo.
Como com qualquer investimento, é importante avaliar os riscos envolvidos e acompanhar de perto o desempenho do fundo. Essa análise poderá mostrar ao investidor se a escolha combina com seu perfil e seu momento financeiro.
Curiosidades sobre o MXRF11
- O MXRF11 foi um dos primeiros FIIs de papel a ganhar ampla visibilidade no Brasil, impulsionando o crescimento do segmento de FIIs.
- O fundo frequentemente figura entre os mais negociados da B3, o que reforça tanto sua liquidez quanto sua popularidade.
- Apesar de ser um fundo de papel, ele tem uma pequena parcela alocada em imóveis físicos como estratégia de diversificação.
